時(shí)間:2021-03-02 作者:港勤商務(wù) 瀏覽:
大摩宣布報(bào)告稱,重新籠罩研討港交所(00388),予其“增持”評級,目的價(jià)280港元。
小摩宣布報(bào)告稱,騰訊(00700)于過去三個(gè)月以來股價(jià)走勢與重要中國ADRs出現(xiàn)分歧(騰訊跌10%,相對重要互聯(lián)網(wǎng)公司復(fù)蘇),相信弱勢是由于市場關(guān)注公司旗下個(gè)人電腦游戲、廣告業(yè)務(wù)放緩,但該行相信騰訊旗下手游于今年下半年及2020年遠(yuǎn)景,將較今年上半年為強(qiáng),因預(yù)計(jì)《和平精英》等帶來收益貢獻(xiàn)。該行預(yù)計(jì),騰訊今年第三季收入及非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股盈利各增加22%及36%,事跡表示不屬于幻想,但業(yè)務(wù)仍然鞏固,決議維持對其未來12個(gè)月“增持”投資評級,因預(yù)計(jì)其未來兩至三個(gè)季度盈利增速加快、估量手游業(yè)務(wù)未來12至18個(gè)月遠(yuǎn)景強(qiáng)勁、明年廣告有機(jī)遇呈現(xiàn)復(fù)蘇、未來金融科技及商業(yè)服務(wù)收入可望加速。目的價(jià)維持450港元不變,此相當(dāng)于2019年至2021年市盈率各38倍、29倍及22倍。該行估量,騰訊于今年第三季非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下每股盈利2.8元人民幣,較市場同業(yè)高出8%,預(yù)計(jì)第三季非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈收益268.42億元、預(yù)計(jì)總收入983.85億元,其中增值業(yè)務(wù)收入514.44億元,網(wǎng)游收入預(yù)計(jì)為292.11億元(預(yù)計(jì)個(gè)人電腦游戲收入114.06億元、手游收入253.27億元)、預(yù)計(jì)廣告務(wù)收入183.75億元,預(yù)計(jì)其營運(yùn)溢利率為29.2%。該行預(yù)計(jì),騰訊旗下手游于今年第三季收入可同比升30%、估量第四季同比增加33%,對照今年第二季增加26%。該行也估量騰訊今年第三季線上廣告同比增加將會(huì)放緩至13%。
輝立證券宣布報(bào)告稱,蒙牛(02319)頒布擬以不超過14.6億澳元(78.6億港元)收購貝米拉,貝米拉為澳洲第一有機(jī)奶粉品牌,股份在澳洲證交所上市,具有全球知名度,在澳洲、紐西蘭、中國及東南亞均設(shè)有業(yè)務(wù)。貝米拉2019財(cái)年毛利率達(dá)43.5%,EBITDA率達(dá)17.6%,均高于蒙牛。該行以為,有機(jī)嬰幼兒配方奶粉市場在嬰幼兒配方奶粉整體市場中,增加速度較快,利潤率也較高。該項(xiàng)收購能與蒙?,F(xiàn)有的嬰幼兒配方奶粉業(yè)務(wù)形成高度互補(bǔ),有助蒙牛在中國及海外市場的拓展。該行以為,從另一方面來看,原奶價(jià)錢穩(wěn)固將有利蒙牛聯(lián)營公司現(xiàn)代牧業(yè)(1.07,0.01,0.94%)(1117)的事跡恢復(fù),蒙牛產(chǎn)品構(gòu)造將連續(xù)優(yōu)化,預(yù)計(jì)能令毛利率得以維持,而君樂寶交割完成后,預(yù)計(jì)對整體利潤率也將有正面作用。該行表現(xiàn),給予蒙?!霸龀帧痹u級,目的價(jià)34.6港元。
里昂宣布報(bào)告稱,歐舒丹(00973)2020財(cái)年次季出售同比增加26%至3.75億歐元,按固定匯率計(jì)算則升22%,符該行預(yù)期,期內(nèi)同店出售升2%,如除去來自Elemis的貢獻(xiàn),出售同比增加11%。該行指出按固定匯率計(jì)算,所有品牌均有可觀增加,當(dāng)中受惠Reset精髓帶動(dòng)歐舒丹品牌出售升7%,而Limelife受惠新產(chǎn)品推出出售也轉(zhuǎn)升5%,其他品牌也有10%或以上增加。期內(nèi)公司凈開店38家,令店舖總數(shù)增至1593家。該行指出,公司在中國增加勢頭強(qiáng)勁,第二財(cái)季同店出售升14%,重要受惠在微信及網(wǎng)紅宣揚(yáng)策略,管理層對中國區(qū)業(yè)務(wù)勢頭見解樂觀。該行指出公司在2020財(cái)年開端整合Elemis品牌,以為可貢獻(xiàn)收入的12%,斟酌到其經(jīng)營利潤率達(dá)20%左右,相信2020財(cái)年可帶來2400萬歐元的經(jīng)營利潤,加上公司開端在多個(gè)新的市場推Elemis品牌,包含俄羅斯及中國,并籌劃進(jìn)軍亞洲更多國度。該行表現(xiàn),將目的價(jià)由18.5港元升至22.9港元,評級由“跑贏大市”升至“買入”。
(文章起源:財(cái)富動(dòng)力網(wǎng))
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