1.引言

在2020年2月剛剛舉辦的一次歐盟經(jīng)濟(jì)與金融事務(wù)理事會(huì)(“ECOFIN”)會(huì)議后，開曼群島被列入《歐盟稅務(wù)不合作司法管轄區(qū)名單》(“稅務(wù)不合作名單”)。此文中我們?yōu)榇蠹叶笠饰隽藲W盟這一舉動(dòng)對(duì)于開曼作為常用的離岸基金設(shè)立地的潛在影響。

近年來，開曼一直在試圖與歐盟合作、并通過了一系列立法辦法以被避免列入該稅務(wù)不合作名單?？赡荛_曼在執(zhí)行必要的投資基金立法方面有所短暫拖延，導(dǎo)致其還是被列入了該稅負(fù)不合作司法管轄區(qū)名單。歐盟成員國可能會(huì)對(duì)稅務(wù)不合作名單所列國度采用一些行政辦法，但短期內(nèi)預(yù)計(jì)對(duì)開曼的影響不大。

基于目前情形，我們?nèi)缦驴偨Y(jié)了歐盟本次決議對(duì)管理人和開曼基金可能發(fā)生的重要影響，以便管理人告訴相干投資者。

2.為什么將開曼列入稅務(wù)不合作名單

將開曼群島列入稅務(wù)不合作名單是歐盟對(duì)其以為在采取國際稅收透明度尺度、公正征稅及反稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移(anti-BEPS)辦法等方面不合作的國度所采用的行為。

3.管理人和基金現(xiàn)在該怎么做

(1)由于開曼群島繼續(xù)許諾與歐盟合作，開曼群島被列入稅務(wù)不合作名單可能是臨時(shí)性的。對(duì)全球的對(duì)沖基金和投資者來說，開曼群島很可能依舊是個(gè)極具吸引力的管轄區(qū)。

(2)管理人和基金應(yīng)關(guān)注開曼群島和歐盟之間關(guān)于這一問題的討論進(jìn)展，以及歐盟各成員國的反響，但就目前而言:

投資者可以知曉，開曼基金的管理和運(yùn)營、以及歐盟市場(chǎng)營銷方面都未受到實(shí)際影響。

管理人應(yīng)注意，開曼群島于2020年1月31日通過了投資基金立法，該立法于2020年2月7日生效，此外，開曼群島在過去兩年中一直積極配合歐盟的其他要求，并許諾繼續(xù)與歐盟合作。

開曼群島正在盡力爭(zhēng)奪在2020年10月進(jìn)行的下一次審查時(shí)，將其從稅務(wù)不合作名單中刪除。在稅務(wù)不合作名單中增長或刪除管轄區(qū)的先例并不罕見，例如百慕大和巴哈馬。

(3)與此同時(shí)，管理人和基金應(yīng)繼續(xù)與相干服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，執(zhí)行開曼群島立法及其更新的所有相干規(guī)定。

(4)如果未來引入可能影響開曼基金投資者及基金投資的具體防御辦法(可能由歐盟整體或者某個(gè)單個(gè)歐盟成員國作出)，則屆時(shí)須要詳細(xì)剖析是否有必要轉(zhuǎn)變相干基金的設(shè)立地以及管轄法域。雖然將基金轉(zhuǎn)移到其他司法管轄區(qū)并非不可能，但鑒于基金的既有狀態(tài)，這一辦法可能弊大于利(除非投資者有急切需求)。

(5)對(duì)即將設(shè)立的新基金而言，管理人應(yīng)繼續(xù)依據(jù)相干因素評(píng)估最適合的設(shè)立地，包含斟酌投資者需求、稅務(wù)(包含投資者和投資組合層面分離的稅務(wù)問題)、基金架構(gòu)、服務(wù)提供商以及投資組合的性質(zhì)和地理地位等方面，以選擇最適合的管轄區(qū)。

4.基金目前的綱要性文件須要更新嗎

針對(duì)各基金，管理人應(yīng)該采用如下辦法:

(1)評(píng)估在歐盟定居的投資者的比例，以及這些投資者可能受到的防御辦法的直接影響。

(2)評(píng)估基金在歐盟規(guī)模內(nèi)進(jìn)行投資的可能性，這些投資可能會(huì)受到相干防御辦法的影響，從而影響整個(gè)基金的投資者。

我們建議依據(jù)上述評(píng)估，請(qǐng)管理人在相干基金募集闡明書中添加風(fēng)險(xiǎn)披露表述和/或與稅收相干的注釋。

5.基金募集是否受影響

除非個(gè)別歐盟成員國另有規(guī)定，以下做法是可以繼續(xù)進(jìn)行的:

歐盟投資者可以繼續(xù)堅(jiān)持對(duì)于開曼基金的既有投資;

歐盟投資者可以連續(xù)增長對(duì)開曼基金的投資;

開曼基金可以在現(xiàn)有的私募制度下繼續(xù)向歐盟投資者出售。

然而，與歐盟有關(guān)的主權(quán)機(jī)構(gòu)可能無法參與在開曼群島或在開曼群島設(shè)立的實(shí)體的融資，除非例外情形可以實(shí)用。事實(shí)上，這在很長一段時(shí)光里已經(jīng)成為了非明文規(guī)定。

6.歐盟成員國可能采用的后續(xù)辦法有哪些

針對(duì)如下列出的2017年12月5日理事會(huì)結(jié)論中所列的行政辦法，歐盟成員國此前已批準(zhǔn)采用其中至少一項(xiàng)

增強(qiáng)對(duì)某些開曼產(chǎn)生交易的監(jiān)測(cè);

增強(qiáng)對(duì)從相干開曼系統(tǒng)中獲益的納稅人的審計(jì);

增強(qiáng)對(duì)使用的開曼架構(gòu)或支配中涉及這些管轄區(qū)的納稅人的審計(jì)。

2019年12月，歐盟經(jīng)濟(jì)與金融事務(wù)理事會(huì)同意了歐盟行動(dòng)準(zhǔn)則小組(商業(yè)稅收)(“COCG”)向其提出的某些建議，這些建議進(jìn)一步要求歐盟成員國自2021年1月1日起至少采用以下具體立法辦法之一。目前，這些建議對(duì)歐盟成員國沒有正式束縛力。

費(fèi)用不可扣除：當(dāng)費(fèi)用和付款(如利息、特許權(quán)使用費(fèi)或服務(wù)費(fèi))因支付給稅務(wù)不合作名單管轄區(qū)內(nèi)的實(shí)體或個(gè)人而本可被扣除時(shí)，不得扣除這些費(fèi)用和付款。

受控外國公司規(guī)矩：位于稅務(wù)不合作名單管轄區(qū)的實(shí)體居民或常設(shè)機(jī)構(gòu)的收入應(yīng)納入納稅基本。

預(yù)提稅：對(duì)在稅務(wù)不合作名單管轄區(qū)內(nèi)收到的付款實(shí)用較高的預(yù)提稅稅率，或?qū)Υ祟惛犊顚?shí)用特定的預(yù)提稅。

利潤分配的參與豁免限制：謝絕或限制對(duì)從稅務(wù)不合作名單管轄區(qū)內(nèi)的子公司獲得的股息或其他利潤分配的進(jìn)行稅務(wù)豁免。

還有建議提出，歐盟成員國可以倒置舉證責(zé)任，實(shí)用特別的文件要求，以增強(qiáng)它們公布的防御辦法的后果。但這些仍處于建議階段。

展望未來，歐盟行動(dòng)準(zhǔn)則小組的義務(wù)是從2021年7月開端評(píng)估這些辦法，以便討論在稅收范疇進(jìn)一步采用防御辦法的必要性，以及從2022年開端以更有針對(duì)性的方法實(shí)施防御辦法的必要性。

7.下一個(gè)主要的里程碑是什么

(1)開曼會(huì)盡其最大盡力移除在稅務(wù)不合作名單中的列名。開曼群島已經(jīng)接洽歐盟官員，盡快開端將其從稅務(wù)不合作名單移除的過程，目的在2020年10月完成。

(2)歐盟成員國采可能取上文第5部分中的任何辦法，具體時(shí)光和影響尚不肯定。

如上所述，雖然開曼被列入了歐盟稅務(wù)不合作司法管轄區(qū)名單，但是具體歐盟和歐盟成員國采用哪些“懲罰”辦法尚不明白。開曼也在基金采用行為，以求將其從該名單盡力移除。