上圖中7種工具,其中被運(yùn)用最多的便是【有限合伙架構(gòu)】,今天恒通將率領(lǐng)大家展示有限合伙企業(yè)在“分股不分權(quán)”中的魅力。有限合伙企業(yè)
在介紹架構(gòu)前,我們對(duì)有限合伙企業(yè)進(jìn)行介紹。有限合伙企業(yè)與普通合伙企業(yè)的不同之處在于:
除了「普通合伙人」(GeneralPartner,GP)之外,合伙人中還包括了「有限合伙人」(LimitedPartner,LP),GP對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任,LP對(duì)合伙企業(yè)之債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。
在有限合伙企業(yè)中,股東并不是直接持股擬設(shè)立的核心公司,而是先由股東搭建有限合伙企業(yè)作為持股平臺(tái),再由持股平臺(tái)作為持有核心公司。
為什么要使用這種方法?
這里,我們通過反例來闡明有限合伙企業(yè)作為持股平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中,為了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展通常會(huì)引入股權(quán)激勵(lì)方法,以激勵(lì)企業(yè)核心人才與企業(yè)共同發(fā)展,這時(shí)一般采取的方案有2種:自然人直接持股與自然人間接持股方法。(自然人直接持股架構(gòu))
在自然人直接持股的架構(gòu)中,股東可以由多個(gè)自然人組成,股權(quán)疏散,容易埋下未來企業(yè)上市后的股權(quán)糾紛隱患,不利于公司掌握權(quán)的集中,當(dāng)遇到重大事項(xiàng)須要股東行使表決權(quán)時(shí)候,很容易因股權(quán)疏散、各股東意見不統(tǒng)一情形導(dǎo)致籌劃擱置等情形產(chǎn)生。
(自然人間接持股架構(gòu))
在自然人間接持股的架構(gòu)中(自然人→持股公司→上市公司的間接架構(gòu)),雖然可以避免核心公司掌握權(quán)疏散,但在未來股權(quán)激勵(lì)部分限售股解禁之時(shí),減持的員工還需背負(fù)繁重稅務(wù)負(fù)擔(dān),往往難以承受。因此,上述的2個(gè)問題,最終的解決之道,便是架構(gòu)中引入有限合伙企業(yè),其具體的優(yōu)勢(shì)在:1.納稅上的節(jié)稅效應(yīng)
依據(jù)《合伙企業(yè)法》規(guī)定,合伙企業(yè)屬于稅收透明體,該層面并不征收所得稅,經(jīng)營(yíng)收益直接穿透合伙企業(yè)流入合伙人的賬戶中,僅有合伙人繳納一次性所得稅。
而在務(wù)實(shí)中,還有一些企業(yè)會(huì)出于稅負(fù)的斟酌,選擇在“稅收洼地”注冊(cè)有限合伙企業(yè),因?yàn)檫@些地域常給予企業(yè)2種稅收福利:核定征收、財(cái)政返還,企業(yè)都能因此而再降低必定的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。
注意:不少企業(yè)出于稅收計(jì)劃選擇在稅收洼地注冊(cè)合伙企業(yè),但此行動(dòng)存在注冊(cè)時(shí)許諾的稅收福利無法兌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),關(guān)于合伙企業(yè)更多的稅收與注冊(cè)地“陷阱”可咨詢恒通進(jìn)一步了解。2.治理構(gòu)造錢權(quán)分別
與《公司法》相比
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